Cobertura con Futuros de Materias Primas: ¡Es Todo sobre el Riesgo de Precio de Gestión! 28 de febrero de 2011 por Drew Wilkins Este post apareció originalmente en el boletín de Fast Break de FutureSource el 25 de febrero de 2011, donde Drew Wilkins es colaborador habitual en diversos temas de negociación de futuros. El objetivo de la cobertura es transferir el riesgo de precio de una parte a otra. La cobertura se ha utilizado durante cientos de años para ayudar a los productores y compradores a protegerse del riesgo de precio. Mediante la cobertura, los productores y los usuarios pueden fijar los precios que recibirán o pagarán dentro de un rango aproximadamente determinable. Sin embargo, la cobertura sigue siendo una herramienta subutilizada que muchos optan por no utilizar. Este artículo le ayudará a entender los beneficios de usar los mercados de futuros para reducir el riesgo de precio. ¿Por qué debo cubrirme? Esa es la pregunta que tendrás que preguntarte al intentar averiguar los beneficios de la cobertura. ¿Le gustaría proteger sus cultivos contra una disminución de valor? ¿Como un comprador, usted desea aislarse de un aumento significativo de precios? Los mercados de futuros pueden utilizarse para cubrir el riesgo en ambas situaciones. Futuros de efectivo = base! Esta es una fórmula muy importante para recordar. La base es la diferencia entre el precio en efectivo y el precio de futuros de una mercancía. La base consiste en cargar costos y costos de transporte para el producto a un punto de entrega aprobado por el intercambio. Por ejemplo, si el mercado de maíz en efectivo está en $ 6.93 y el precio de futuros es $ 7.00, la base sería -.07 (6.93-7.00). A medida que el mes de entrega se aproxima y los precios convergen, la base se aproxima a cero. Hedges largos contra setos cortos Hay dos tipos de setos, setos largos y setos cortos. Alguien que está comprando el producto más tarde en el mercado de contado sería un largo hedger. Alguien que está vendiendo el producto más tarde en el mercado de contado sería un corto de cobertura. Un largo hedger es alguien que quiere protegerse de aumentos de precios (usuario). Un corto hedger es alguien que quiere protegerse contra la caída de los precios (productor). Un seto largo también se conoce como siendo & ldquo; corto la base & rdquo; Y un seto corto se conoce como siendo & ldquo; largo la base. & Rdquo; Un hedger que es corta la base (hedger largo) se beneficia de la base que se hace más negativa. Un hedger que es largo la base (corto hedger) se beneficia de la base que se vuelve más positiva. En el ejemplo del maíz anterior, un hedger largo quisiera que la base consiguiera más negativa. Un corto hedger querría que la base para obtener más positivo. Para resumir, un largo hedger quiere protegerse contra el aumento de precios y beneficios cuando la base se debilita. Un corto hedger quiere protegerse contra la disminución de precios y beneficios cuando la base se fortalece. Ejemplo del mundo real Un agricultor que ha estado en la valla sobre la cobertura decide cubrir su cosecha de maíz. Él piensa que los precios se mantendrán alrededor del nivel actual o disminuirán a fines de agosto cuando se anticipa a vender su nueva cosecha. El precio al contado para el maíz de nueva cosecha es $ 5.52 y el precio de futuros de septiembre es $ 6.28. El agricultor anticipa que tendrá 10.000 bushels de maíz para vender. Dado que el agricultor quiere protegerse contra una disminución de los precios, será un corto de cobertura. Su meta es cerrar el precio de $ 5.52 / bu para el maíz. Cada contrato de futuros de maíz contiene 5.000 bushels. El agricultor vende dos contratos de futuros de maíz de septiembre de 2011 a $ 6.28 el 23/02/11. Es ahora septiembre y los instintos del granjero se mantuvieron ciertos. Los precios del maíz en efectivo se encuentran actualmente en $ 5.00 y los futuros de septiembre se cotizan a $ 5.25. El agricultor vende su grano en el mercado de contado y compensa su posición en el mercado de futuros el 8/28/11.
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